Tesouro Direto

Diferenças entre os Títulos Públicos

Veja as diferenças entre os principais títulos

SELIC

O Tesouro Selic é um título público emitido pelo Governo Federal para financiar suas atividades. Ao investir nele, você empresta dinheiro ao governo e, em troca, recebe juros baseados na taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia brasileira.

PREFIXADOS

É um título onde você já sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, pois a taxa de juros é fixa e definida no momento da compra.

IPCA+, RENDA+ E EDUCA+

O Tesouro IPCA+ é um dos títulos mais procurados por quem quer proteger o poder de compra do seu dinheiro contra a inflação. Ele oferece uma rentabilidade composta por dois componentes: uma taxa fixa e a variação do IPCA, o índice de preços ao consumidor que mede a inflação no Brasil.

Rendimentos de cada título

Veja as diferenças entre os rendimentos de cada título.

SELIC

Varia conforme a Taxa Selic, se ela pagar 10% ao ano o rendimento será esse (menos alguns impostos e taxas). Porém se a taxa subir ou abaixar isso influenciará apenas sobre o rendimento a partir da alteração, você não precisa se preocupar em fazer nada. Se o investidor optar por resgatar antes do vencimento, irá pagar Imposto de Renda apenas sobre o rendimento.

PREFIXADOS

Se você investir em um título prefixado a uma taxa de 10% ao ano, esse será o rendimento até a data final combinada. Não tem variação independente da Taxa Selic ou IPCA. Entretanto caso opte por resgatar antes do vencimento combinado, estará sujeito a marcação a mercado.

IPCA+, RENDA+ E EDUCA+

Os rendimentos destes tesouros são combinados por: IPCA + uma taxa fixa de juros definida no momento da compra. Caso o investidor leve o investimento até o vencimento ele receberá conforme foi combinado. Entretanto se o investidor optar por resgatar o título antecipadamente estará sujeito a marcação a mercado.

Taxas e Impostos

Veja as diferenças entre as taxas e impostos de cada título.

SELIC

Imposto de Renda + IOF apenas sobre o rendimento quando vencer o título ou caso opte por resgatar antes do prazo. As taxas são:

IOF: Regressivo e é zerado a partir de 30 dias de aplicação. Vai de 96% até 0%.

Imposto de Renda:
22,5% até 180 dias.
20% de 181 a 360 dias.
17,5% de 361 a 720 dias.
15% acima de 720 dias.

PREFIXADOS

Imposto de Renda + IOF apenas sobre o lucro quando vencer o título ou caso opte por resgatar antes do prazo. As taxas são:

IOF: Regressivo e é zerado a partir de 30 dias de aplicação. Vai de 96% até 0%.

Imposto de Renda:
22,5% até 180 dias.
20% de 181 a 360 dias.
17,5% de 361 a 720 dias.
15% acima de 720 dias.

IPCA+, RENDA+ E EDUCA+

Imposto de Renda + IOF apenas sobre o lucro quando vencer o título ou caso opte por resgatar antes do prazo. As taxas são:

IOF: Regressivo e é zerado a partir de 30 dias de aplicação. Vai de 96% até 0%.

Imposto de Renda:
22,5% até 180 dias.
20% de 181 a 360 dias.
17,5% de 361 a 720 dias.
15% acima de 720 dias.

Marcação a Mercado

A marcação a mercado é o processo que atualiza diariamente o valor do seu investimento, com base no preço de mercado atual do título — ou seja, quanto os investidores estão pagando por ele hoje.

O que é Marcação a Mercado

Por que o valor muda?

Os títulos públicos têm um preço que oscila no mercado secundário. E o que mais influencia essa oscilação é a taxa de juros do momento.

Quando os juros sobem

Quando os juros caem:

• Os títulos antigos, com taxa menor, ficam menos atraentes.

• Resultado: seu preço cai.

• Se vender o título antes do vencimento, pode ter prejuízo.

• Os títulos antigos, com taxa maior, ficam mais valiosos.

• Resultado: o preço do seu título sobe.

• Se vender antes do vencimento, pode lucrar mais do que o previsto.

Exemplo prático:

E se eu levar até o vencimento?

• Você comprou um Tesouro IPCA+ 2030 com taxa de IPCA + 5% ao ano.

• Se os juros caírem para IPCA + 4%, muita gente vai querer comprar o seu título, porque ele paga mais que os novos.
  Resultado: o preço sobe, e você pode vender com lucro.

• Se os juros subirem para IPCA + 6%, o seu título fica menos interessante, porque novos títulos pagam mais.
  Resultado: o preço cai, e você pode vender com prejuízo.

Aí a marcação a mercado não importa! Você receberá exatamente o combinado:
No Prefixado: o valor acordado na compra.
No IPCA+: o valor ajustado pela inflação + taxa fixa.

IPCA +, EDUCA+ E RENDA+

Veja as diferenças entre os títulos indexado a inflação.

IPCA+

É o título padrão indexado à inflação. Garante uma rentabilidade real (acima da inflação) até o vencimento. Ideal para quem quer proteger seu patrimônio acima da inflação ao longo prazo.

EDUCA+

Um título também atrelado ao IPCA, mas com pagamentos mensais programados ao final (como se fosse uma “bolsa”). Você escolhe a data de início da faculdade, por exemplo, 2030. A partir dessa data, o Tesouro começa a te pagar mensalmente por 5 anos. O valor de cada parcela varia conforme a aplicação feito pelo investidor, consulte a tabela do Tesouro Direto para simular.

RENDA+

Também é um IPCA+, mas feito para gerar renda mensal por 20 anos após a data que você escolher. Você escolhe quando quer começar a receber (ex: 2045). A partir daí, o Tesouro paga 12 parcelas por ano durante 20 anos. O valor de cada parcela varia conforme a aplicação feito pelo investidor, consulte a tabela do Tesouro Direto para simular.

Guia Prático

Como decidir entre eles? Defina seu objetivo!

SELIC

• Segurança.

• Liquidez Diária.

• Ótimo para ter como reserva de emergência.

PREFIXADO

• Sabe exatamente o que vai receber no vencimento.

• Tem marcação a mercado.

• Pode ter lucro ou prejuízo. 

IPCA+, RENDA+ E EDUCA+

• Ótimo para proteger contra a inflação ao longo prazo.

• Tem marcação a mercado.

• Pode ter lucro ou prejuízo.